内容摘要：大摩发布研究报告称，予00003）“与大市同步”评级，中期业绩逊于预期，来自内地业务的收益令人失望，认为今年无望“送红股”，目标价8港元。公司上半年煤气净利润为33.15亿元同比-21%）；扣除一次性

大摩发布研究报告称，大摩予（00003）“与大市同步”评级，予香中期业绩逊于预期，港中港元来自内地业务的华煤收益令人失望，认为今年无望“送红股”，市同目标价8港元。步评标公司上半年煤气净利润为33.15亿元（同比-21%）；扣除一次性项目后，大摩该行估计经常性利润为27.57亿元（同比-32%），予香低于其估计的港中港元31.64亿元。

该行认为，华煤公司未来三年的市同资本支出指引为300亿元，今年上半年支出约30亿元，步评标下半年随着太阳能业务扩张，大摩预计将有更多资本支出。予香另表示鉴于其未来有大量的港中港元资本支出，只有在盈利增长的情况下才会恢复送红股。此外，由于香港中华煤气认为今年的盈利持平或略有下降，因此大摩认为今年不太可能送红股，并预计今年盈利将同比下降14%，是市场预测中最低。